Artan jeopolitik gerginlikler ve yükselen ekonomik politika belirsizlikleri göz önüne alındığında, Citi Research, yatırımcılara stratejik rehberlik sağlamak için Jeoekonomik Risk Primi (GRP) modelini güncelledi.
Jeopolitik ve ekonomik riskler nedeniyle küresel hisse senetlerine uygulanan iskonto oranını ölçen Citi’nin özel GRP modeli son zamanlarda önemli bir artış gösterdi.
Citi Research analistleri, “Orta Doğu ve Ukrayna’daki tırmanan gerginlikler ile yaklaşan ABD başkanlık seçimleri ve olası bir ABD ekonomik yavaşlaması nedeniyle jeopolitik riskler yeniden odak noktası haline geldi,” dedi.
Küresel Jeopolitik Risk Endeksi son zamanlarda düşmüş olsa da, özellikle Avrupa’daki Ekonomik Politika Belirsizliği Endeksi yükselişte. Bu durum, olası ABD ekonomik yavaşlamaları ve seçim belirsizliklerinden kaynaklanan ekonomik istikrar konusundaki artan endişeleri gösteriyor.
Tarihsel olarak, bu tür koşullar ekonomik belirsizliği artırmış ve hisse senedi değerlemelerini olumsuz etkileyebilmiştir.
Citi’nin analizi, savunmacı sektörlerin artan jeo-ekonomik riskler dönemlerinde özellikle dirençli olduğunu gösteriyor. Sağlık Hizmetleri ve Temel Tüketim gibi sektörler, hem ekonomik hem de jeopolitik belirsizliklere dayanmak için daha iyi konumlanmış durumda.
Kamu Hizmetleri de jeopolitik risklere karşı güçlü bir koruma olarak öne çıkıyor. Buna karşılık, Finans ve Gayrimenkul gibi döngüsel sektörler bu dönemlerde daha olumsuz etkilenme eğiliminde.
Jeo-ekonomik risklere duyarlılık ülkeler arasında farklılık gösteriyor. İsviçre, hem ekonomik belirsizliğe hem de jeopolitik risklere karşı direnç göstererek güvenli bir liman olarak öne çıkıyor.
Buna karşılık, İspanya ve İtalya ekonomik belirsizliklere daha duyarlıyken, Almanya ve Fransa jeopolitik risklere daha fazla maruz kalıyor.
Birleşik Krallık daha nüanslı bir profil sunuyor; ekonomik belirsizliklere karşı olumsuz bir maruziyeti var, ancak enerji sektörü nedeniyle jeopolitik risklerden fayda sağlıyor.
Şirket büyüklüğü de jeo-ekonomik çalkantıları atlatmada önemli bir rol oynuyor. Büyük ölçekli hisseler, stresli dönemlerde genellikle orta ve küçük ölçekli hisselerden daha iyi performans gösteriyor.
İstikrarları ve çeşitlendirilmiş gelir akışları, küçük firmaların yaşayabileceği oynaklığa karşı bir tampon sağlıyor.
Yatırımcılar, artan jeo-ekonomik risklerin etkisini azaltmak için birkaç stratejik ayarlama yapabilirler. Portföylerinin daha büyük bir kısmını Sağlık Hizmetleri, Temel Tüketim ve Kamu Hizmetleri gibi savunmacı sektörlere ayırmak, belirsiz zamanlarda istikrar sağlayabilir.
Bu sektörler tarihsel olarak ekonomik durgunluklar ve jeopolitik gerginlikler sırasında direnç göstermiştir.
Jeo-ekonomik risklere daha az maruz kalan ülkelere yatırımları çeşitlendirmek de portföy istikrarını artırabilir. Örneğin İsviçre ve Japonya, güçlü finansal sistemleri ve siyasi istikrarları ile risk yönetimi için cazip seçenekler sunuyor.
Büyük ölçekli hisse senetlerine maruziyeti artırmak portföyü daha da koruyabilir. Büyük ölçekli hisseler, finansal güçleri ve çeşitlendirilmiş operasyonları nedeniyle jeo-ekonomik şoklara karşı daha iyi koruma sağlama eğilimindedir.
Önemli ekonomik ve jeopolitik göstergeleri izlemek esastır. Ekonomik Politika Belirsizliği Endeksi ve Küresel Jeopolitik Risk Endeksi, artan riskler hakkında değerli bilgiler sunarak portföy konumlandırmasında zamanında ayarlamalar yapılmasını sağlar.
Enerji sektörü jeopolitik risklerden fayda sağlayabilse de, ekonomik belirsizlik dönemlerindeki performansı daha az olumlu olabilir. Enerji yatırımlarını diğer savunmacı sektörlere yapılan tahsisatlarla dengelemek, genel portföy riskini yönetmeye yardımcı olabilir.
Bu makale AI desteğiyle oluşturulmuş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Hüküm ve Koşullarımıza bakın.
